“资金”，在西方常用“Fund”表示，有时也译作“基金”。用作“资金”时，常指流动资金，有时也指现金；用作“基金”时，指用于某一项特定用途需单独保管或单设帐户记录的一笔现金或有价证券[4].实际上，在西方财务管理著作中，资金定义多种多样，按照分析者的目的，其内容可以扩大，也可以缩小，是一个非常不严密且多变的概念。因此，从完善财务管理的理论角度看，确有重新建立更科学、适用的“资金”概念的必要。在我国，曾对企业资金作了较多的和长期的研究，较普遍的看法是：企业资金就是指企业经营资金，即企业用于从事生产经营活动的财产物资的货币表现。这一理解表明，资金也是一个与生产过程密切联系的价值范畴。在这一点上，它与资本是基本一致的。也许正因为这样，现在有不少人因此而认为资金与资本是没有区别了。但我们认为，从财务管理方面来说，它们却仍然是应予区分的两个范畴，因为它们是从不同角度，反映了不同的价值关系，在财务理论与实践中，具有不同的作用。如上所说，资本只单纯地表明了该价值是属于所有者的，是站在所有者角度反映这种价值关系；而资金则是站在企业经营者的角度反映它的价值关系，一方面表明企业生产经营者所运用的财产物资；同时也表明这些财产物资是属于谁所有。但在简单的商品经济条件下，由于企业的经营者与所在者往往是合一的，信用关系也没有充分展开，因而，这两个概念之间的差别表现得不明显，对之区分也无实际意义。随着商品经济的发展，特别是股份公司的出现，一方面使单个资本的形式转化为社会资本形式，提高了资本的社会化程度；另一方面，又打破了传统的独资自营的经营管理形式，从而使“管理劳动作为一种职能越来越同自有资本或借入资本的所有权相分离”[5].也就是说，所有权与经营权相分离成为现代企业制度的一大特色。在“两权”分离的条件下，区分“资金”与“资本”的概念已显得尤为重要。企业经营者在取得所有者让渡的资产使用权后，这些资产便构成了企业独立的价值运动，因此用于生产经营的经济价值，若从其所有者角度看，可称之为“资本”；若从企业经营者的角度看，可称之为“资金”，它同时体现了两方面内容，一方面，表明经营者对资本所有者的约束条件的承诺，从所有者那里筹措到经营所需的资金，即“资金的筹集（来源）”另一方面，资本所有者让渡了使用权，企业便拥有了资金，即拥有对“资金运用”的权利（显然，资金来源与资金运用是企业资金运动过程中存在的矛盾统一体，是客观存在的，只不过其具体内容较过去有所变化）。资金来源是因对资金所有权者的约束条件的承诺而取得，资金运用（包括占用、耗用、补偿等）是对资金使用权等的处置，这两个方面是相互依存、相互制约的，只有彼此协调，才能形成顺畅的企业资金运动。因此，企业经营者对资金的管理，必须从企业主体的角度，同时管理好资金运用和资金来源（筹集），若单纯地强调一个方面去经营资金，显然不利于这种关系的协调，不利于企业经营资金的运转。
上述分析表明，“资金”与“资本”是不同的，资金是从企业主体角度，揭示了企业经营资金运动的两个侧面──资金来源、资金运用。资金来源就是企业所有者提供的资金，站在所有者角度，该资金来源可称为“资本”（包括债权人资本）；资金运用是对资产的处置，也就是对资本资产的处置。相应地，企业资金结构的内容也就不难理解了，它应该包括资金运动过程各环节的构成，即资金来源、占用、耗用、收入、分配（补偿）结构。
三、现代财务管理的目标与资金结构
财务管理的目标制约着企业财务管理工作的基本特征和任务，但现实中的财务目标又是一定历史条件下政治、经济环境的产物。在西方，19世纪末20 世纪初，欧美产业革命全面完成，制造业迅速崛起，新技术、新机器不断涌现，与之相适应的企业规模不断扩大，组织企业需要大量资金，因而，那时财务的基本目标是实现“筹资数量的最大化”；后来，随着市场竞争的日益激烈，西方财务人员逐渐认识到，财务管理的主要问题不只是在资金筹措，而在于有效地管好用好资金，最大限度地创造利润，从而提出“利润最大化”的财务目标；随着股份公司的进一步发展，现代财务理论又提出了“股东财富最大化”的财务目标，很显然，随着上述财务管理目标的变化发展，财务管理的任务已突破了单纯的筹集资金，筹资只是作为实现财务目标的一个方面工作（尽管仍然是很重要的），财务人员必须同时做好资金筹集和运用的计划、组织、决策和控制。因此，若要概括现代财务管理的基本任务，显然运用“资金结构”的概念更为妥贴。现代财务管理作为一种对资金的管理，其目标发展到实现利润最大化或股东财富最大化，为此，就必须从企业资金能量的转换运动出发，分析、研究资金结构是资金运动的基础，又是资金运动状况的反映，因此，分析、研究资金运动对企业利润或股东财富的影响；而资金结构是资金运动的基础，又是资金运动状况的反映，因此，分析、研究资金运动对企业利润或股东财富的影响，实质上就是研究资金结构的影响。企业财务管理工作进行组织、监督和控制资金运动的根本目的自然也就在于优化资金结构，即确定合理的筹资规模和筹资结构，合理地安排和调度资金，节约使用资金，及时收回资金并科学地进行盈利资金的分配，从而形成顺畅的“资金流”。