正常情况下,[W0 (1-Α)DT]部分足以应付B类存款人以及部分A类存款人出于交易动机的提款需求,Π(T)>0,不会发生倒闭风险。但是随着Λ(T)的逐渐增大,到达某一临界值时,提款数量和频率迅速放大,可变现资产不足以支付庞大的需求,从而使银行面临挤兑和破产风险。本研究分析表明,银行为了避免Λ(T)的急剧上升,可采取一系列措施,诸如进行存款保险、提高服务质量、加强风险管理、发展金融创新等；同时还可从存款客户本身出发,引入激励-约束机制。我们的设想是银行对不同的存款人实行差别定价,其依据就是存款人的行为策略。差别定价并不体现在存款利率上,而是表现在服务水平和服务层次上。
风险管理启示
利率上升时,不同的存款人有不同的行为选择。出于投机性动机的存款人将行使提款期权,以投资于高收益产品；出于交易性动机和预防性动机的存款人将放弃提款期权。在不完全、对称信息模型中,存款人提款在两期内完成,利率变动的长期趋势是不确定的,银行的最优选择是计算出稳定的平均存款余额,这是银行满足流动性需求、应对存款人随机提款的重要参数。在不完全、非对称信息模型中,存款人具有信息优势,银行只有通过贝叶斯学习过程才能不断地改进由于信息不对称所造成的决策误差；同时银行并非处于完全被动的地位,通过建立金字塔式的存款人层级制度激励机制,可在一定程度上激励不提款人群和约束提款人群,减少信息劣势的负面影响,并在某种程度上实现了银行和存款人目标函数的一致性,从而有利于合作均衡解的实现。不考虑个别存款人的流动性需求,忽略高级别存款人的短期行为,当利率上升时,存款人和银行的长期均衡选择应该是(不提款,升级)。而银行在日常的经营管理中,一方面应该加强利率预测,跟踪利率的短期和长期走势,做好事前防范；另一方面要不断增强银行的资本金实力,以提高突发事件下应对挤兑风潮、避免破产风险的能力。由此我们得到以下几点启示:
1、利率变动并非必然导致利率风险,相反利率风险并非全由利率变动产生。本研究的分析建立在利率变动的基础上,其实在实践中利率不变也会导致利率风险。比如,存款人出于交易动机或其他非投机性动机,在利率不变或利率下降时都会提款；借款人由于房屋转让等原因,甚至在利率上升的时候也会提前还款。所以,在考虑人的因素后,利率风险和利率变动之间多了一条传导渠道,使问题变得更加复杂。