关键词 中小企业 融资 信用担保
1 我国中小企业融资障碍原因分析
1．1 中小企业自身因素分析
1．1．1 中小企业信用状况不佳
我国中小企业总体信誉度较低，突出表现：①财务管理混乱，财务数据不真实，信息失真，虚帐假帐普遍；②产品结构和组织结构不合理，如低水平重复建设，企业生产的“小而全”等；③人员素质和经营管理水平低、技术设备落后、产品质量差、资产规模小；④资产负债率高、资金短缺、生产经营和技术创新投入不足等问题；⑤中小企业产权不清晰，公司治理结构不完善，内部控制制度混乱。正是由于以上五个方面的突出问题，导致银行对其失去信任，银行的贷款条件越来越苛刻，加上手续的烦琐，银行的信用贷款也就越来越难。
1．1．2 中小企业融资成本高
①中小企业贷款运作成本高。对商业银行而言。中小企业要求的每笔贷款数额不大,但贷款的发放程序、经办环节,如调查、评估、监督等都与大型企业贷款大致相同,若贷款的中小企业数增多,必然致使银行的贷款单位交易成本和监督费用上升，商业银行出于利润最大化的目的选择对中小企业“惜贷”；②不合理的利率规定。由于中小企业贷款成本高、风险大，因此机构对此类贷款定价较高是正常现象。但中央银行对商业银行规定了基准利率及很小的浮动范围，使得正式与非正式金融市场的利差扩大，从而抑制了银行的放款积极性，间接上增加了中小企业的融资成本；③银行管理体制的过度集中。在一级法人管理制度下，信贷审批权上收，信贷资金传递环节增加，从而降低了银行对中小企业服务的效率。
1．2．3 中小企业风险高
首先，中小企业有较大的财务风险。根据公司财务，企业在净资产收益率不小于负债利率进行举债经营将有利于降低企业的资本成本，优化资本结构，而一旦净资产收益率小于负债利率，企业将面临着财务风险，该风险与负债数量成正相关。更何况中小企业普遍经营规模小，固定资产少，土地、房产等抵押物不足。其次，中小企业存在较高的道德风险。由于多数中小企业会计制度不健全，信息披露不真实，造成严重的信息不对称，容易形成道德风险。
1．2 间接融资部门因素分析
从体制角度来分析，中小企业融资服务组织体系还很不健全，带有明显的制度性缺陷，主要表现在：
首先，四大国有银行对中小企业融资仍存在体制性歧视，重国有轻私营、重大放小的现象十分严重。在我国，国有银行的经营方针很明显地向国有大型企业和国家重点建设项目倾斜，而私营企业往往遭到忽视，其支付的实际贷款利率比国有企业高。这种歧视性贷款政策的根源在于国有银行与国有企业相同的产权主体，即国家。所以政府必须承担国有企业的最终无限债务责任，对国有企业意味着信贷软约束，对银行意味着不需承担过大责任，贷款风险相对较低。而私营企业属体制外企业，没有这种特殊担保救助承诺，一旦出现债务问题，银行领导要承担更大责任。所以，尽管客观上四大国有银行仍是中小企业外部资金的主要来源，但无论是经营战略、管理能力还是操作方式上都倾向于大型企业。
其次，由于多种原因，中小金融机构资产质量差、经营效率低下、金融风险大等问题突出，为中小企业提供融资显得力不从心。
最后，在机构设置上，还缺乏专门服务于中小企业的政策性金融机构。我国现行的金融体系建立于改革开放初期,基本上是与以大企业为主的国有经济相匹配。随着改革的深入与经济结构的调整,如今,迫切需要有与中小企业相配套的政策性金融机构。
1．3 直接融资部门因素分析
，国内尚未建立起可供中小企业融资的专门的正规股票市场，而我国债券市场发育水平不高，国家对债券发行有严格的和政策限制，而且企业债券的发行主体普遍缺乏信用，所以中小企业很难在资本市场融资。就中小企业融资渠道来看，融资服务状态还不理想具体表现在：