二、信贷资产组合管理方法
一些领先的国际性银行关于改变贷款组合风险特征和降低贷款组合波动性的实践做法可以归纳为三类。第一类，在贷款发放环节，银行通过贷款辛迪加、参与贷款等形式改善贷款集中度和调整客户结构；第二类，选择贷款出售、交易方式改变银行资产负债表组成内容，通过对信贷资产的买卖过程改变贷款组合的集中度和降低资产负债表的风险度。比如：在贷款二级交易市场上买卖贷款，或者以贷款证券化形式向资本市场提供标准化的信贷资产支持类交易票据；第三，运用信用衍生工具管理银行资产负债表的风险、收益状况，银行使用信用衍生工具分离、转移贷款信用风险，通过在资产负债表外持有合成信用风险头寸或者以或有索取权形式对冲资产负债表表内的贷款信用风险，从而，不改变资产负债表表内信贷资产构成，通过持有信用衍生合约改变贷款组合的风险特征。
与此相应，近年来，国际大银行实现积极贷款组合管理策略（Active Loan Portfolio Management）的发展进程可以分为三个阶段。第一阶段，贷款交易阶段，分为一级市场贷款辛迪加方式和二级市场贷款交易两类，银行信贷管理过程以交易方式改变了资产负债表的风险资产构成；第二阶段，贷款证券化阶段，主要有资产支持债券（AB-Ss）和担保贷款责任（CLOs）两种形式，贷款证券化在20世纪80年代中期以后快速发展起来，银行信贷管理过程通过贷款证券化方式将信贷资产移出资产负债表，改变放贷业务的风险承担状况；第三阶段，信用衍生工具阶段，银行信贷管理过程通过信用衍生工具改变资产负债表的风险承担状况，不改变银行资产负债表内构成，目前有信用衍生产品和内含信用衍生结构的合成票据两种方式，运用信用衍生工具管理银行贷款和公司债券等基础金融产品的信用风险过程始于20世纪90年代后期，进入新千年之后，信用衍生品及其合成票据的交易已成为全球金融市场增长最快的金融产品。
近十多年来，信贷资产组合管理的发展促进了信用交易的成长，进行信用交易的金融资产主要是债权类工具，如：银行贷款和公司债券等基础性融资产品，以及价值由这些基础产品衍生而来的金融产品，如：资产支持债券和信用衍生产品。信用交易规模的不断扩大推动了信用风险转移市场的发展。比如：北美和欧洲地区的投资级债务交易持续增长、投机级的借款人可以通过国际和国内债券市场发行债务凭证；银行通过辛迪加贷款方式和贷款二级交易市场分销大型企业贷款，并出售给银行体系以外的机构；贷款组合的预期现金流可以通过结构化金融和证券化技术重新组合和分割，投资者以证券形式获得证券化资产的预期收益索取权，在更大的范围内分散信用风险。
一些区域性信用交易市场对亚洲金融危机、俄罗斯金融危机等大范围外部冲击表现出良好的韧性和吸纳性，特别是美国摩根大通银行和花旗集团虽然深受“9.11”事件、阿根廷债务危机等重大事件之累，银行运营恢复稳健状态的速度和承受危机的能力超出许多市场分析人士的悲观预测。美联储主席格林斯潘将美国银行体系对于经济环境变化的快速恢复力归因于金融体系十余年来对贷款证券化，特别是对信用衍生品两大金融创新技术的推广和运用。
随着信用交易市场有效分散大规模市场冲击的风险管理功能逐渐为发达经济体金融界所接受。近年来，由一些国际大银行引领的信贷组合管理新趋势进一步推动了信用交易市场的迅猛发展。以美国为例，1998年，美国银行体系以资本市场票据发行的各种贷款支持证券未清偿总额为2000亿美元，占风险权重资产总额25％以上，其中：花旗银行和摩根大通银行等超大银行更有50％以上的风险权重资产转移到资本市场；2002年美国银行体系信用衍生品交易量超过2万亿美元，其中：花旗银行、摩根大通银行、美洲银行占交易份额91％以上。
从总体上看，贷款证券化、信用衍生产品等信贷组合管理新方法已成为引导银行信贷资产、信用风险进入交易渠道和降低信贷资产组合风险集中度的重要金融创新，也是银行体系构建市场化运行环境和提高金融稳定性的重要