跟进监管要求 提升银行市场风险管理能力
2005-03-04
随着银监会一系列有关资本充足率监管和风险管理规定的出台，我国银行业进入了一个全面和科学提升风险管理能力的阶段。特别是今年3月1日，银监会参照巴塞尔资本协议制定的《商业银行市场风险管理指引》正式施行，在监管层面进一步完善了全面风险管理体系，并为商业银行市场风险管理提供了与国际领先实践接轨的框架性指导意见。
在市场风险不断凸现的背景下，国内银行必须尽快弥补相对薄弱的市场风险管理能力，及时应对监管要求和市场要求，最终达到通过经营风险获取新的利润增长点的目的。那么，如何建立适应于中国国情的商业银行市场风险管理体系？这一体系的建设框架是什么？重点要解决哪些现实的问题？这些都是商业银行接下来要回答与面对的。为此，我们特约请部分风险专家，从风险管理体系的建立、风险管理理念的更新、信息系统的配合等角度，发表他们的看法，为商业银行出谋划策。 编者
市场风险管理体系的基本框架
基于对国际领先银行的研究成果和国内银行咨询项目的经验，我们认为应从广度和深度两个层面构建国内银行市场风险管理体系框架。
从广度上，市场风险管理应全面涵盖利率风险、汇率风险和价格风险，并划分银行帐户和交易帐户进行管理。后者对于国内银行有更大的挑战。在会计上两个帐户应用不同的标准进行管理，而且对两个帐户的管理制度和风险管理手段也有一些特殊的要求，例如盈余风险值是专门应用于银行帐户的风险管理工具。国际上最新的一个发展是银行帐户提升了对避险会计的要求。
从深度上，一个完整的风险管理应包括原则和政策、业务流程、方法和工具、组织架构以及配套信息系统，具体到市场风险也不例外。
根据监管要求，制定风险管理政策和原则，并确定合适的组织架构、管理流程和分析工具，并在信息系统中固化。其中，分析工具可以在监控点对管理流程提供定量指导，而执行管理流程的人员也可以根据其经验对分析工具给出的结果进行一定调整，以充分发挥两者的优势；根据分析工具所采用的模型和数据要求建立相应的市场风险管理系统和数据集市，同时业务流程也需要在系统中进行固化；组织架构将对分析工具、管理流程和信息系统实施给予充分的支撑。
市场风险管理体系的建设内容
组织架构、绩效考核和风险文化。集中、独立、专业化的市场风险管理组织架构在市场风险管理体系建设中占有重要地位，这正是国内银行所欠缺的。对全球先进银行市场风险管理组织架构的研究表明，银行应设立独立于业务部门的市场风险管理部门，并区分政策制定和监控两个职能，进行全行集中化和专业化的管理。同时，结合基于风险精确衡量的风险调整后绩效评估体系和激励机制，并配合强有力的管理变革，培养银行各阶层人员风险防范意识和风险管理责任感，以推动风险文化的建设。
方法和工具。在国际领先银行中，风险管理已经从控制功能转向优化银行的资本风险回报。这种革命得益于先进的统计、数学及金融工具在风险管理领域的应用。
国际领先银行都结合使用风险值、压力测试和事后测试等方法对市场风险进行分析和衡量。目前，理论界和业界对风险值衡量进行不断改进，产生了很多新的方法和模型，例如应用于非线性资产的Gamma风险值、更为精确的条件风险值、先进的压力测试方法最大损失优化法等。国内银行应综合根据分析目的、业务的复杂程度、成本、数据量要求、计算时间等方面因素，选择最合适的、而并非是最先进或最精确的方法和工具。通过市场风险的精确量化，银行亦能够引入Delta/Gamma/Vega对冲、风险绩效考核、限额设置、经济资本分配等风险管理手段。
无论银行账户或交易账户，国际领先银行均已采用风险限额体系作为市场风险监控的主要方法。对于交易帐户的市场风险，国内银行应开始从方法、系统和人员上建设风险值限额体系，但在数据准备、人员素质和系统建设还未完善的情况下，可以仍采用敞口限额和止损限额。至于银行帐户，可以先使用利率风险再定价缺口限额和汇率敞口限额为主的限额体系。对于上述限额的设置，可以引入诸如盈利预算法、风险资本模型法等方法。