其五，金融风险在市场经济发展发达程度不高的国家中，还表现出明显的市场化、法制化弱化特征，非法金融行为和投机心理导致金融风险事件不断发生。臂如，中国的“沈太福非法集资案”和“邓斌非法集资案”，俄罗斯和阿尔巴尼亚的非法集资案，都由于非法集资而导致支付困难酿成地区性或全国性骚乱。
金融监管是从本世纪30年代的金融管制演化而来的。其基本特点是以限制竞争、保障安全为指导思想，对金融价格、业务范围、市场准入等内容进行直接控制。从七、八十年代起，由于世界经济形势和国际金融环境发生了重大变化，一些欧美国家的金融管制思想逐渐开始转变，对跨国金融活动、外汇交易、银行经营范围、存款利率限制等内容逐步放松管制。当前，世界金融监管遇到了经济、技术、体制等方面变化的进一步挑战。
日新月异的金融创新活动使得金融监管当局实施监管的技术性、复杂性要求增高，难度增大，成本上升。
金融创新及其衍生工具日益复杂化，是近20年来世界金融领域中一个全新的现象。金融创新引发了金融体系、金融业务以及货币政策等方面一系列的问题，使得金融监管当局实施有效监管时遇到许多新的问题和困难。目前在发达国家都还没有形成一整套行之有效的监督管理机制和办法。无论是监管的技术手段、组织体系，还是信息处理，都跟不上创新发展的要求。有效金融监管所必需的风险防范、化解、处理等手段与技术，以及制度安排、人员配备、信息沟通等都很不完善。具体监管困难主要集中表现在如下七个方面：
1．证券市场的证券低档化现象泛滥，并出现了债务发行大于股本资本发行的趋向，无本兼并问题十分突出。2．金融交易风险现实与衍生交易工具定价之间的矛盾难以解决，新型金融工具的标价问题日益紧迫。3．金融创新增加了资产价格和市场的反复易变性，价格膨胀与价格缩水现象大起大落。4．金融资产流动性问题过度集聚，威胁整个金融体系的安全运行。5．交易清算系统难以承受成倍扩大的交易负荷，支付系统突发故障的可能性不断增大。6．金融创新可以转移风险但不能从根本上消除风险，脱离资产负债表的经营风险存在大量被掩盖的假象。7．衍生金融工具日益繁多，大大增加了金融统计和信息收集的难度，信息失真问题导致货币政策和监管效率下降。
以上问题和困难的存在，不仅使世界金融体系面临的潜在风险日趋加大，而且还使金融业在传统风险的基础上面临着新的风险挑战，如电子风险、传染风险、表外风险、国际风险等，致使金融体系的稳定性下降。其最明显的表现就是金融机构破产数量急剧上升，不良资产规模持续增加。
尤其值得注意的是，金融创新还使得现行监管手段的有效性受到严重削弱。例如，金融创新使部分传统的选择政策工具失灵；金融创新模糊了各金融机构间传统的业务界限；金融市场的连锁性波动增多；杠杆投资和衍生产品的风险日益增加，金融监管明显滞后于创新环境的变化。
金融风险与现代经济社会的关联度日益增强，所要求的综合监管协调能力越来越高，国际金融监管合作压力不断增大。
近十年来，伴随着全球金融自由化的潮起潮涌，形式多样的金融风险和危机不断爆发，而且风险的国际化影响和传染问题越来越严重。特别是由于现代信息通讯技术为大量资金调拨提供了极大的方便，世界范围金融机构之间的联系日益密切复杂，相互依赖性不断增大，国际资本流动更加难以控制。无论是发达国家还是发展中国家，一国的金融风险很容易殃及他国。而且，当一个环节出现问题时，很容易引发其他环节产生问题，但是，与此情况形成反差，从整体上讲，世界各国金融监管都存在着不同程度的滞后问题，综合监管能力显然不够。特别是在广大发展中国家和新兴化市场国家，原有的监管体制本来十分落后，再加上经济全球化的影响，更使现代金融所要求的综合监管能力严重不足。譬如，前几年始于东南亚的金融危机在肆虐亚洲之后，又蔓延到俄罗斯。并波及拉美，影响美欧，造成全球金融市场动荡，世界经济增长大受影响。