近十年来，日本经济持续低迷，银行不良贷款居高不下。继2001年底至2002年初日元汇率大幅波动之后，2002年9月又开始出现股市大幅下跌。面对严峻的经济金融形势，日本政府制定了包括中央银行救市、暂缓解除存款保付，削减税收和不良债权等在内的应对措施，意在加速处理不良债权并减缓其对社会经济和金融市场的冲击。
日本经济金融新政策出台的背景
日本经济金融状况恶化是新经济金融政策出台的主要原因：
目前日本经济金融的状况可概括为：
经济增长速度大大降低。日本经济增长水平长期处于生产能力之下，消费下降，企业利润下降，信心下降及实体经济增长缓慢。
财政近于崩溃。自从20世纪90年代初日本的泡沫经济破灭之后，日本的财政收入大幅度下降，而经济刺激措施和向有问题金融机构注资又使财政支出大幅增加。日本国债占GDP比重逐年上升，2000年已达GDP的140％，国债余额占GDP的比重是美国的两倍。
新老不良贷款并存，银行的作用难以有效发挥。到2002年3月末，日本商业性金融机构的不良贷款余额已经达到52．4万亿日元，比上年同期增加9．5万亿日元。金融机构不良贷款比率为8．6％。与此同时，被称为不良贷款后备军的“要注意贷款”(即对仍在继续经营但已出现亏损的企事业单位发放的贷款)虽然比上年同期减少了9．6万亿日元，但仍保持在100万亿日元的高水平。如把不良贷款和要注意贷款加在一起，其总额达152．4万亿日元，占全部贷款的25．1％。日本的银行体系不但没有在资金分配和货币传导中发挥有效作用，而且还成为经济体系中最脆弱的部门和金融危机之源。
人口老龄化问题和公众对未来及政府的信心不足，导致日本人在零利率条件下也不愿意多花钱，进而使生产能力难以充分利用，经济陷入流动性陷阱。
日本最严重的经济问题是结构性问题，它削弱了实体经济基础，不利于日元币值稳定。结构问题主要有两个突出表现：一是非贸易部门的企业受政府的保护较多；二是日本经济结构的脆弱性集中体现在服务部门，包括建筑、批发零售、房地产与金融服务业等。
股指大跌加大了日本经济金融改革的迫切性
从1983年9月19日的9141点开始，东京股市持续上扬，在1989年的最后一个交易日12月29日，日经指数创下了38957点历史上最高值之后，便开始了近13年漫长的下跌，2002年9月4日下午2点，东京股票市场日经平均股价瞬间跌破9000点，这是近20年来日经指数首次跌破9000点大关，并在10月25日进一步跌至8614点。日本股市出现的急速下跌走势，使恐慌情绪弥漫于整个日本金融市场。
日本股市下跌对实体经济复苏产生了不利影响。一方面它降低了人们对日本经济复苏的信心，另一方面，它使持股机构和个人资产大幅缩水，造成持股企业收益下降，降低了持股银行处理不良贷款的能力。
股市下跌对银行的影响尤其明显。
首先，股市下跌使银行所持股票的价值缩水。据统计，截至2002年9月3日，日本七大主要银行所持股票市值已较买人价缩水近4．1万亿日元，日经指数每下降1000点，日本七大银行的投资亏损就会增加2．3万亿日元左右。
其次，股市下跌使银行的资本充足率大幅下降。在日本，很多银行和保险公司都是上市公司的最大股东。所以股市下跌使这些金融机构的资本充足率急剧下降。据测算，当东证指数(TOPIX)在900点时，日本七大银行集团的资本充足率平均为8．97％。东证指数每下跌50点，资本充足率将平均下降0．5％，如果该指数跌至800点，资本充足率将肯定低于国际清算银行8％的要求。
第三，股市暴跌使银行不良债权进一步增加，而且更加大了处理不良债权的难度。截至2002年3月末，当日经股指在11000点时，日本金融机构的不良债权余额就达50多万亿日元，约占GDP10％。由于股市下跌，资本金蒸发和坏账上升，日本银行体系的不良债权进一步增加。
第四，股市暴跌将加剧银行惜贷。由于不良债权的压力，金融机构本已普遍惜贷，股市下跌将进一步加剧惜贷，从而抑制经济复苏。