日本经济金融新政策的主要内容
关于日本经济改革的方法，历来有两大派别：一是宏观经济扩张派，即通过扩张性货币政策来刺激经济启动，以经济增长来解决现存各种问题，这一派以美国经济学家克鲁格曼和日本国内的部分经济学家及政府官员为代表；另一派是结构改革派，主张宁可承担巨大的短期结构调整成本，也应先推动实质性结构改革，推动经济跳出恶性循环，这一派以日本经济学家铃木淑夫和小泉首相为代表。面对近期的一系列经济金融困境，第二派的声音和影响日盛，日本政府已经或即将推出的经济金融政策即是这方面的反映，其主要内容如下：
中央银行紧急救市
东京股市的大幅下跌充分暴露了日本经济结构和金融体系所固有的深层次问题，以及当前日本经济衰退的严重程度。2002年9月18日，日本银行政策委员会做出直接购买大银行所持股票的决定，以促进银行尽早出售股票，加快不良债权处理，减轻股价下跌给金融体系带来的影响。购股活动从2002年10月开始，将持续半年到一年；股票以时价购人，最大规模为8万亿日元。其中，从15家商业银行直接收购其持有的上市公司的股票，收购总额暂定为2万亿日元。虽然日本央行已经清楚说明此举并非为了增加央行的资产，但一些人士仍在猜测日本政府本身是否也准备通过其他渠道采取同样措施。
中央银行购人民间企业股票，这在发达国家中央银行中尚属首次。根据《日本银行法》第四十三条的规定，一般情况下日本银行不能购买股票，只有在非常情况下，经财务大臣和总理大臣认可，才可以购买股票。日本银行关于购买商业银行所持股票的决定，根据的便是该条款的例外规定。此举足见股市恶化及其对银行体系产生的严重后果。
推迟全面恢复“存款保险上限制”
2002年9月8日，日本各主要报刊均在头版显要位置报道：为避免加速处理不良债权可能产生的混乱，小泉首相在9月7日举行的政府经济财政咨询会议上做出决定，推迟全面恢复“存款保险上限制”，将预定于2003年4月1日开始恢复实施的活期存款限额保护制度推迟到2005年4月1日实行。
自去年日本政府决定恢复实施存款保险上限制后，日本金融业出现了存款大搬家现象：定期存款转向活期存款、中小金融机构的存款转移至都市大银行，金融机构的存款转移至邮政储蓄部门。存款大转移严重地影响了日本金融体系的稳定。因此，有关方面强烈呼吁政府推迟全面恢复存款上限制的声音始终没有间断过。在日本金融体系面临巨大风险之际，小泉首相做出了推迟全面恢复存款保险上限制的决定，并将遏制通货紧缩作为政府当务之急。
推迟全面恢复存款保险上限制及提出追加补助预算案等，表明小泉政府的改革方针和路线正在不断修正。其结构改革的重心已从“财政改革”转变至“金融改革”。
加速处理不良债权的新措施
自从日本1990年开始陷入衰退以来，日本的银行已经冲销了6720亿美元的呆账，然而这对改善日本银行业的金融状况并未显示出任何效果。日本官方公布的银行不良贷款比率为7％-8％，但民间分析人士估计实际比率在10％-15％。而且，银行不良债权的构成也发生了变化。最初日本银行的呆账问题主要体现在房地产投机者和非银行金融机构这类日本泡沫经济破灭时的最先受害者。但在日本经历了连续3年的通货紧缩后，目前银行的呆账问题已经扩大到包括零售和建筑业在内的其他行业。
为解决银行的不良债权问题，日本政府推出了两项新政策：
第一，改组内阁。为加速经济结构改革，消弥政府内部分歧，日本首相小泉纯一郎于2002年9月30日对其内阁进行了改组，其中最引人注目的是撤换了一直反对向银行注资的金融大臣柳泽邦夫，代之以主张经济硬着陆、强制向银行注资以加速处理不良债权的经济财政大臣竹中平藏。上任伊始，竹中提出以加速处理不良债权作为解决经济问题的突破口，并迅速采取了一些措施加快改革步伐。
第二，提出削减不良债权的新方案。具体内容有四项：一是从严掌握递延退税资产计算标准。竹中准备采用美国标准，把退税上限降为自有资本的10％。如果按此标准计算，到2002年9月末，除了东京三菱集团和住友信托，其余的银行都达不到8％的资本充足率。而银行要达到10％的资本充足率，则需注入5．1万亿日元的公共资金。二是命令银行严格审查贷款债权。对于坏账准备金，准备采用美国现金流折现法(DISCOUNT CASH FLOW)计算，淘汰过去以破产率为基准的办法。预计此举将大幅增加坏账准备，为此需要注入5万亿—9万亿日元的公共资金来补充银行资本金。三是把过去向大银行注资所形成的优先股中到期未能偿还的部分立即转成普通股。这意味着国家将直接参与银行的经营管理，同时也相应承担股价下降所造成的损失。四是对日本主要银行的贷款资产进行新一轮审计，以期发现银行是否还有更多呆账。