项目 外 部 使 用 者
检 查( P) 不 检 查(1-P)
发现作假 没发现作假 举报发现作假 无举报
上
市
公
司 披露虚假信息（Q） 1 E I K-C -C E K-Y 0
2 -K-S R E R -K-S R E R
披露真实信息（1-Q） 1 -C -C 0 0
2 0 0 0 0
1——外部使用者 2——企业
给定外部检查的概率为P,上市公司披露真实信息和虚假信息的期望收益分别为:
V1= 0
V2=[(-K-S R)P1 (E R)(1-P1)]P [(E R)(1-P2) (-K-S R)P2](1-P)
当上市公司披露真实会计信息和虚假信息的期望收益无差异时，就可得到纳什均衡时外部检查的最优概率为P。令 V1=V2 ，得P＇ =(R E)／[( K S E )( P1-P2)] P2／(P2-P1)
若外部使用者以P>P＇ 概率进行检查时，上市公司的最优选择是披露真实会计信息；若外部使用者以P
三 提高信息披露质量的措施
以上是从博弈角度，以一个简化的模型分析了管理当局提供真实与虚假会计信息的成本效益。可以看出，要促使管理当局披露真实可靠的信息，一方面要提高披露真实信息的收益，另一方面要加大管理当局披露虚假信息的成本。这些可以从提供信息的动力与外部的监管来做到。
1 加强投资者、债权人等本身的素质建设。会计信息披露的动因之一便是投资者的利益需要，投资者、债权人对公司施加的信息需求亦是会计信息披露质量得以提高的一个重要因素。为此，有必要切实提高投资者、债权人的素质，使其具备一定的专业知识，缔结一个比较完备的契约合同，使其对管理当局的激励与企业的经营业绩相对应。并且能根据自身决策需要，更好地阅读、理解和分析所披露的会计信息。并善用自身权利，针对会计信息披露上存在的一些不足之处向公司经理人员施加必要的压力，使之得以改进。与此同时，广大投资者、债权人还应增加法律意识。应该学会利用法律武器来维护自身利益，针对会计信息披露上的一些违法行为提起民事诉讼，要求有关责任人士承担民事赔偿责任。加大管理当局披露虚假信息的法律成本。
2 完善我国的经理人市场、资本市场和公司控制权市场。完善的市场体系可以确保信息披露的质量。经理人市场的完善可以提高管理当局提供虚假信息的无形损失即失去未来的竞聘、晋升等的机会。资本市场的完善可以节约管理当局提供高质量信息的资金成本，加大虚假信息的资金成本。公司控制权市场同前两个市场具有同样的功能。
3 加强政府在公司信息披露中的监管作用。外部使用者对上市公司披露信息的检查主要是政府监管机构的检查。政府对信息市场进行适度管理，通过行政手段强化企业外部监督，通过政府审计机构、财税部门加强审计监督，并与会计管理部门合作，建立一个完善的监管体系，对上市公司会计信息披露进行全方位监督。具体的监管措施可包括： (1)对上市公司进行以确定诚信责任为重点的巡回检查和专项核查，督促各有关方面切实履行诚信责任。 (2)利用新技术、新方法丰富监管手段，开辟更加畅通、便捷和高效的资信渠道，进一步加强对上市公司的一线监管。如建立上市公司资信信息网、上市公司失信举报电子信箱等。 (3)建立上市公司诚信评级和公告制度。根据上市公司的会计信息披露情况，将上市公司分为守信和失信两类；再根据守信和失信的程度划分为若干级别，并定期和不定期公告。 (4)建立诚信档案，实行“黑名单”制。为上市公司、中介机构、董事、监事建立诚信档案，详细记录他们在会计信息披露方面的行为，并将失信者列入“黑名单”。对列入“黑名单”的上市公司、中介机构和个人，应予处罚，情节严重的，予以行政处罚并公开曝光，触犯刑律的，依法移交司法部门处理。
四 结论
本文仅是从上市公司提供真实与虚假信息的成本效益进行的分析，没有涉及外部使用者特别是政府监管机构进行检查的成本效益；在提高披露质量的措施中，也没有涉及公司内部治理对披露质量的影响，这是因为本文主要是从披露信息主体——管理当局提供信息的动因出发，来进行的成本效益分析，因此对其它的方面并没有涉及。
参考文献：
1. 威廉 R.斯科特著； 陈汉文 夏文贤等译 财务会计理论 机械工业出版社 2006.1
2. 崔丽 论博弈论在会计信息披露中的应用[J] 经济师 2004.9
3. 何卫东 上市公司自愿性信息披露研究『M】 深圳证券交易所 2003
上一页 [1] [2]